爱威科技：5月24日接受机构调研光大证券、中金基金等多家机构参与

来源：亚盈体育    发布时间：2024-10-08 17:19:34

  2023年6月1日爱威科技（688067）发布了重要的公告称公司于2023年5月24日接受机构调查与研究，光大证券黎一江、中金基金张羽、银华基金周晶、东方证券王光宇参与。

  答：幽门检测试剂产品才拿到三类注册证不久。公司的幽门螺旋杆菌检验测试产品分为上机法和手工法（民用版），上机法主要是针对医院和基层医疗机构等专业市场，配套公司的粪便分析仪、多功能生化免疫分析等仪器使用，以经销商渠道推广为主；手工法（民用版）为个人自测产品。市场容量来看，民用版的空间更大。对幽门螺旋杆菌自测产品，公司考虑以线上电子商务平台销售及线检机构、基层医疗卫生机构和零售药房销售等多种方式推广，目前具体定价策略和推广模式等还在讨论、策划中，销售规模目前难以预测。

  问：2．从年报来看，公司去年在线上电商和线下药店等有一些布局，能否介绍下这方面的情况？

  答：公司产品以前注重于医院专业市场，主要是通过经销商模式进行销售。近年来，公司开始重视民用市场，开发了大便隐血检测、钙卫蛋白检测、炎检测、尿常规检验测试、孕娩检测等多款民用自测产品，并已经通过电子商务平台、线下连锁药房及其线上平台等方式开始做销售。民用市场这块公司在还处于起步阶段，目前销售规模不大。民用市场的销售经营渠道和销售模式都与专业市场不一样，公司计划成立专门的销售机构，组建专业的销售团队来进行基层和民用医疗产品的市场拓展，将基层和民用医疗市场这块尽快做大。

  答：公司有专门的团队进行抗原抗体原料的研发，这块目前注重于自有试剂产品相配套的原料开发，以逐步实现公司原料的自产，尚没有规模性的对外销售。

  问：公司仪器产品毛利率逐步走低是什么原因？公司试剂、耗材产品毛利率水平如何？

  答：仪器产品毛利率下降主要是公司为应对激烈的市场之间的竞争，主动降低仪器价格水平所致。公司的试剂、耗材产品毛利率水平相对来说还是比较稳定，变化不大，其中试剂产品的毛利率高于耗材产品。

  答：公司仪器产品85%以上的终端装机用户均为二级以上医院，且在30%左右的三级医院有装机。竞争对象方面，尿液产线主要竞争对手有迪瑞、优利特、迈瑞、希森美康等，公司在尿液有形成分自动镜检产品方面处于行业领头羊；粪便检测产线的同类企业有沃文特、科域生物等。

  答：公司重点主推的新产品主要是妇科生殖道分泌物检查和血液检验相关这类的产品。妇科生殖道分泌物检查以前主要是干化学方法检验加人工镜检，公司开发的全自动生殖道分泌物分析仪能一体化实现干化学和形态学的全自动检测，市场空间较大，推出市场以来增速较快；血液检验是常规检验中标本量最多、顶级规模的检验项目。公司把公司“基于机器视觉技术的医学显微镜形态学检验自动化”关键共性技术应用到血液分析的推、染、阅环节，新开发的血液分析流水线产品能实现包括血细胞分析、血液自动推片、自动染片、自动阅片等血常规检测的全过程自动化，是目前处于市场先导地位的产品，也是公司未来主推的新产品之一。

  答：尿液检验产品产线收入顶级规模，其次是粪便检验产品产线，再次是妇科生殖道分泌物检验产品产线，别的产品产线收入相对较小。

  答：公司推出的新一代1+2、2+4尿液模块化分析流水线是目前市面上速度最快、通量最高的尿液检验流水线产品之一，主要定位于满足标本量较大的大型三甲医院市场需求，装机后单台试剂耗材产值较高，将有效提升公司试剂耗材的销售增量。该产品今年开始正式推向市场后，已实现十余套产品的销售装机，用户反馈良好，在手订单也比较多，未来市场发展的潜力看好。

  答：公司产品尚未纳入国采和省级带量集采范围，目前只是在部分省、地市的阳光采购挂网。

  问：公司近两年净利润下降程度大于营收下降程度，除了毛利率下降的原因外，还有别的影响因素吗？

  答：主要是研发费用这两年增长较多，另外随公司规模的扩大，管理费用也有所增长。

  问：公司对荧光免疫、化学发光、分子诊断方面的产品有什么规划，有考虑过做病理检验方面的产品吗？

  答：公司构建了荧光免疫、化学发光、分子诊断、POCT等技术开发平台，正在开发这样一些方面的产品，以丰富公司产品线，部分产品已进行注册申报。病理检验方面的产品在公司的规划之中，目前正在进行技术研发。

  问：IVD行业竞争已经十分激烈，公司规模不是很大，在这个行业中自身定位和发展趋势是什么？

  答：作为国际国内镜检自动化技术的开创者和引领者，公司自成立以来一直专注于实现医学检验中的显微镜形态学检验自动化，这一关键共性技术的一马当先的优势是公司核心竞争力所在，公司产品线也已经从最初的尿液检验拓展到了粪便、妇科、血液、体液等领域。完善和发展关键核心技术、拓展产品应用范畴，维持在这一细分领域的领头羊是公司的立身之本。此外，公司的另一个重点发展的策略方向是基层和民用医疗市场。一方面，针对基层医疗卫生机构规模小、标本量少、自动化程度要求不高的特点，公司基于上述关键核心技术开发出小型多功能仪器产品，满足基层医疗卫生机构的临床检验需求；另一方面，针对慢病管理、健康监测、家庭自测等民用医疗市场，已开发出围绕女性健康、科学孕育、儿童腹泻、肿瘤早筛、胃肠疾病、泌尿系统疾病、糖尿病、健康体测等方面的多个系列几十种轻量化POCT/iPOCT产品。随着基层和民用产品线的推出和市场的拓展，将有望成为公司未来重要的业务增长点。

  爱威科技（688067）主营业务：医疗临床检验分析仪器及配套体外诊断试剂、医用耗材的研发、生产、销售和服务一体化。

  爱威科技2023一季报显示，公司主要经营收入4089.87万元，同比下降11.24%；归母净利润214.53万元，同比下降63.26%；扣非净利润-156.9万元，同比下降138.65%；负债率11.26%，投资收益137.33万元，财务费用-10.21万元，毛利率53.64%。

  该股最近90天内无机构评级。融资融券多个方面数据显示该股近3个月融资净流入812.35万，融资余额增加；融券净流入305.74万，融券余额增加。根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，爱威科技（688067）行业内竞争力的护城河较差，盈利能力良好，营收成长性较差。财务相对健康，须关注的财务指标包括：应收账款/利润率近3年增幅。该股好公司指标2.5星，好价格指标1.5星，综合指标2星。（指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星）

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  证券之星估值分析提示爱威科技盈利能力良好，未来营收成长性一般。综合基本面各维度看，股价偏高。更多

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